Đặt banner 324 x 100
Đặt banner
238 x 160

Lệnh Long Short trong chứng khoán phái sinh

Ngày đăng: 04-10-2025 | Ngày cập nhật: 04-10-2025
 

Lệnh Long Short đứng đầu trong các khái niệm cơ bản của giao dịch phái sinh, đặc biệt quan trọng đối với những nhà đầu tư muốn tận dụng cả xu hướng tăng và giảm của thị trường. Việc hiểu rõ cơ chế Long (mua) và Short (bán) sẽ giúp bạn giao dịch hiệu quả hơn, đồng thời quản trị rủi ro tốt trong từng phiên chứng khoán.
Bài viết này sẽ phân tích chi tiết khái niệm, nguyên tắc hoạt động và chiến lược áp dụng lệnh Long Short trong thị trường phái sinh, giúp nhà đầu tư có cái nhìn toàn diện trước khi tham gia.

Khái niệm lệnh Long Short

Trong đầu tư phái sinh, lệnh Long Short là hai hướng giao dịch cơ bản: Lệnh Long (Mua): Nhà đầu tư kỳ vọng giá tài sản cơ sở sẽ tăng, từ đó mua vào hợp đồng để hưởng lợi từ chênh lệch giá khi bán ra. Lệnh Short (Bán khống): Nhà đầu tư kỳ vọng giá sẽ giảm, từ đó bán hợp đồng để mua lại ở mức giá thấp hơn nhằm thu lợi nhuận. Đặc điểm này tạo ra sự linh hoạt vượt trội so với giao dịch cổ phiếu truyền thống, nơi nhà đầu tư chỉ có thể kiếm lợi nhuận khi giá tăng.

Nguyên tắc hoạt động của lệnh Long Short

Nhà đầu tư phải mở hợp đồng phái sinh thay vì mua cổ phiếu trực tiếp. Cần thực hiện ký quỹ theo quy định của Sở Giao dịch Chứng khoán để đảm bảo khả năng thanh toán. Khi đến ngày đáo hạn phái sinh, hợp đồng sẽ được tất toán dựa trên giá trị tài sản cơ sở. Lợi nhuận hoặc thua lỗ được tính dựa trên biến động giá so với vị thế đã mở (Long hay Short). Ví dụ: Nếu bạn Long chỉ số VN30 tại mức 1.000 điểm và giá tăng lên 1.020 điểm, bạn có lãi. Ngược lại, nếu bạn Short và giá giảm từ 1.000 xuống 980 điểm, bạn cũng có lợi nhuận.

Ưu và nhược điểm của lệnh Long Short

Ưu điểm: Có thể kiếm lợi nhuận cả khi thị trường tăng hoặc giảm. Tăng cơ hội giao dịch và đa dạng chiến lược đầu tư. Linh hoạt kết hợp với các lệnh điều kiện như lệnh stop loss, lệnh trailing stop để kiểm soát rủi ro. Nhược điểm: Rủi ro cao nếu dự đoán sai xu hướng. Yêu cầu nhà đầu tư phải có kiến thức vững vàng và khả năng quản trị vốn. Đòi hỏi theo dõi sát biến động thị trường, nhất là trong giai đoạn biến động mạnh do tin tức như CPI hoặc quyết định từ tổ chức FED.

Chiến lược áp dụng lệnh Long Short

Theo xu hướng (Trend Following): Sử dụng Long khi xu hướng tăng rõ ràng, Short khi xu hướng giảm mạnh. Giao dịch ngắn hạn: Tận dụng sự biến động trong ngày với sự hỗ trợ của chỉ báo volume và phân tích price action. Kết hợp quản trị rủi ro: Luôn đặt cắt lỗ và chốt lời hợp lý để tối ưu hóa lợi nhuận. Giao dịch sự kiện: Sử dụng Long hoặc Short dựa trên kỳ vọng từ các sự kiện kinh tế lớn, ví dụ công bố lãi suất, báo cáo kinh tế vĩ mô hoặc thông tin doanh nghiệp.

Sự khác biệt với giao dịch cổ phiếu thông thường

Trong khi cổ phiếu chỉ mang lại lợi nhuận khi giá tăng, lệnh Long Short cho phép nhà đầu tư chủ động hơn với cả hai chiều biến động. Ngoài ra, phái sinh còn áp dụng đòn bẩy tài chính, giúp khuếch đại lợi nhuận, nhưng đồng thời cũng tăng mức độ rủi ro.
Bên cạnh đó, giao dịch phái sinh đòi hỏi tài khoản phải có lưu ký tại công ty chứng khoán và thường gắn liền với các quy định nghiêm ngặt hơn so với chứng khoán cơ sở.

Ứng dụng thực tiễn trong thị trường Việt Nam

Tại Việt Nam, lệnh Long Short chủ yếu áp dụng trong hợp đồng tương lai VN30 và hợp đồng trái phiếu chính phủ. Đây là sản phẩm phái sinh được niêm yết và giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán.
Nhà đầu tư có thể tham khảo thông tin hướng dẫn, biểu phí, cũng như các quy định liên quan đến giao dịch phái sinh tại những nguồn tin cậy như chungkhoanvps.org để đảm bảo thực hiện đúng quy trình.

Lưu ý quan trọng khi sử dụng lệnh Long Short

Luôn kết hợp các công cụ quản trị rủi ro như cut loss và trailing stop. Hiểu rõ về đòn bẩy và rủi ro khi tham gia phái sinh.
Lệnh Long Short là công cụ không thể thiếu trong giao dịch phái sinh, mở ra cơ hội sinh lời ngay cả khi thị trường giảm điểm. Tuy nhiên, để thành công, nhà đầu tư cần kết hợp kiến thức, kỹ năng quản trị vốn và chiến lược phù hợp.
Áp dụng Long và Short đúng thời điểm, kết hợp cùng các công cụ như stop loss và chốt lời, sẽ giúp bạn chủ động hơn và tối ưu hiệu quả trong giao dịch.
Thông tin liên hệ
Xem thêm

Thông tin liên hệ

: ginohuy1997
: Gino Huy
:
:
: